起头：经济参考报

　　近日，哈尔滨银行（06138.HK）泄漏2025年中期敷陈。数据潜入，2025年上半年，该行已毕包摄于母公司鞭策的净利润9.15亿元，同比增长19.96%。适度2025年6月末，该行财富总和为9275.28亿元，较上年末增多1.23%。值得介怀的是，该行不良贷款率为2.83%，较上年末仅着落0.01个百分点，显赫高于金融监管总局公布的2025年二季度末城商行1.76%的平均不良贷款率。

　　营收净利双增 净息差降至1.10%

　　半年报潜入，哈尔滨银行贪图效益稳中向好。2025年上半年，该行已毕营业收入73.86亿元，同比增长2.59%；已毕净利润9.92亿元，同比增多1.46亿元，增幅17.28%；已毕包摄于母公司鞭策的净利润为9.15亿元，同比增多1.52亿元，增幅19.96%。该行平均总财富报恩率为0.22%，同比高涨0.02个百分点；均分职权报恩率为2.07%，同比高涨0.57个百分点。

　　从营收结构看，哈尔滨银行利息净收入彰着下滑。2025年上半年，该行已毕利息净收入44.13亿元，同比减少5.66亿元，降幅11.4%。

　　值得介怀的是，2025年上半年，哈尔滨银行净利差为1.11%，较上年同期着落0.34个百分点；净利息收益率为1.10%，较上年同期着落0.26个百分点。该行暗示，受实体经济信贷有用需求不及，高收益财富业务到期，阛阓利率下行及重订价等要素影响，财富收益率着落幅度大于欠债成本率着落幅度，净利息收益率、净利差较上年同期有所着落。

　　预测下半年，哈尔滨银行以为，外部环境依旧存在省略情味，国内有用需求仍处于收复进度中，阛阓利率保管低位，同行竞争强烈，净利差、净利息收益率忖度将接续承压。“本即将在深度就业方位实体经济的基础上，全力构建以信贷投放开动财富增长的良性发展模式，联接阛阓动态，进一步优化财富组合和信贷结构，多渠谈拓展低成本欠债起头，捏续优化成本结构，训导边缘效益，确保净利差、净利息收益率基本褂讪。”

　　非息收入方面，哈尔滨银行本年上半年手续费及佣金净收入为2.69亿元，同比增长29.72%，成为半年报中的一个亮点。尽管中间业务收入已毕了近三成的高增长，但受限于在营收中占相比低，其对全体营收的拉行为用仍较为有限。

　　投资收益则成为哈尔滨银行贪图功绩增长的重要撑捏。2024年，投资收益即是拉动哈尔滨银行功绩增长的艰辛力量。年报潜入，2024年，该行全年已毕营业收入142.43亿元，同比增长7.56%。其中，金融投资净收益达15.22亿元，较2023年的2.65亿元大幅增多12.57亿元，增幅高达474.5%。本年上半年，哈尔滨银行金融投资净损益为23.05亿元，同比增多16.40亿元，增幅246.4%，主若是由于以摊余成本计量以及以公允价值计量且其变动计入其他抽象收益的金融财富搞定净收益增多所致。

　　本年7月，辘集资信评估股份有限公司（简称“辘集资信”）对哈尔滨银行股份有限公司主体相等相干债券的信用现象进行追踪分析和评估，详情保管哈尔滨银行股份有限公司主体长久信用等第为AAA，保管“21哈尔滨银行永续债”“21哈尔滨银行永续债02”和“22哈尔滨银行永续债01”信用等第为AA+，评级预测为褂讪。

　　辘集资信在2025年追踪评级敷陈中指出，投资收益的较快增长带动哈尔滨银行营业收入高涨，但净利差捏续收窄，同期减值亏损策提对其利润已毕产生一定影响，盈利智商有待训导。

　　不良率达2.83% 老本迷漫率下滑

　　从财富界限看，哈尔滨银行保捏稳步增长。数据潜入，适度2025年6月末，该行财富总和为9275.28亿元，较上年末增多112.96亿元，增幅1.23%；客户贷款及垫款总和为3975.66亿元，较上年末增多184.72亿元，增幅4.87%；客户进款总和为6950.56亿元，较上年末增多13.77亿元，增幅0.20%。

　　从财富质地看，哈尔滨银行不良贷款率虽微降，但完全水平仍然较高。适度2025年6月末，该行不良贷款余额为112.70亿元，不良贷款率为2.83%，较上年末着落0.01个百分点。拨备障翳率为209.95%，较上年末高涨7.36个百分点；贷款减值亏损准备率为5.95%，较上年末高涨0.20个百分点。

　　金融监管总局数据潜入，本年二季度末，生意银行不良贷款余额3.43万亿元，较一季度末减少24亿元；不良贷款率为1.49%，较一季度末着落0.02个百分点。分类型看，国有行、股份行、城商行、农商行不良率折柳为1.21%、1.22%、1.76%、2.77%，较一季度末折柳着落1个基点、1个基点、3个基点、9个基点。

　　辘集资信在2025年追踪评级敷陈中对哈尔滨银行财富质地进行分析时指出，2024年，哈尔滨银行过期贷款占相比高且贷款五级分类存在较大偏离度，信贷财富质地存在较大下行压力，异日需口头信贷财富质地变化情况相等靠近的拨备计提压力。

　　此外，跟着业务捏续发展对老本变成破钞，哈尔滨银行也靠近着老本补充压力。

　　半年报潜入，适度2025年6月末，哈尔滨银行中枢一级老本迷漫率、一级老本迷漫率、老本迷漫率折柳为8.52%、12.23%、13.47%，较上年末折柳着落0.16个百分点、0.14个百分点、0.14个百分点。

　　“中枢一级老本迷漫率、一级老本迷漫率、老本迷漫率着落的主要原因是老本净额变动导致。敷陈期末，本行老本净额为东谈主民币795.443亿元，较上年末减少东谈主民币9.305亿元，降幅1.2%。预测2025年下半年，本即将接续加强老本管制责任：一是接续实施各异化的竞争战略，建造多元化盈利渠谈，进一步提高内源性老本生成智商；二是积极安妥面前场所的变化，强化对老本的主动管制，捏续优化业务结构，提高老本集约使用执意；三是建造多档次、多渠谈的老本补充机制，确保老本水平捏续满足监管条件。”哈尔滨银行暗示。

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牵累裁剪：秦艺